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专精特新“钱”景图:城市阔绰,银行放贷,红杉高瓴加入争夺战 

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创头条

图片1.png作者|徐明辉编辑|六耳来源|直通北交所

2019年8月,姚晨主演的电影《送我上青云》在各大院线上映。剧中有句经典台词,“有钱不一定能幸福,但你不知道这个世界上大多数的不幸,就因为没钱。”

缺钱,一直都是中小企业面临的难题之一。即便作为佼佼者的“专精特新”,也逃不过融资难的困境。

官方不是没有资金扶持,只是反映在市场上,这些钱也敌不过浪花一朵朵。

直到2021年,“专精特新”诞生的第9年,潮水才开始翻涌而至。

从今年9月初成立北京证券交易所,到10月中旬习近平总书记强调“加快培育一批‘专精特新’企业和制造业单项冠军企业”,一系列关于扶持、培育专精特新中小企业的政策喷涌而出。

中央牵头下,地方政府、各大银行、投资机构......各路资金一窝蜂的流入“专精特新”。创新型中小企业迎来曙光,“专精特新”大发展的时代元年正式开启。

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中央打头阵,地方挑大梁

扶持“专精特新”企业,中央扛起了大旗。

前不久,国务院促进中小企业发展工作领导小组办公室印发《为“专精特新”中小企业办实事清单》,其中一个非常重要的信号,便是在资金上实打实地扶持“专精特新”。

2021年底前,中央财政将安排不少于30亿元,支持1300家左右专精特新“小巨人”企业。中央不光自个儿支持,还顺便cue了地方政府,“引导地方财政加大对‘专精特新’中小企业支持力度。”

城市之间暗戳戳的较劲,从来也没停止过。于是,这才有了GDP、规工、社消、人均收入等五花八门的城市排名。

这些排名,无一不受当地企业数量和质量的影响。

接收到信号的地方政府,开始把真金白银送给“专精特新”企业。不过,大伙儿的钱袋子有鼓有瘪。据直通北交所(ID:tobse666)不完全统计,各地对“专精特新”企业的奖励集中在15-200万元。

就在《实事清单》发布后没多久,河北、海南、江苏三省接连发布了对“专精特新”中小企业的扶持政策。

石家庄市委、市政府在新一代电子信息和生物医药产业推进会议上,对16家专精特新“小巨人”企业兑现了1600万元的奖励,对5家省级“专精特新”企业兑现了250万元奖励。

江苏常州这边,针对新认定的“专精特新”企业,公布了奖励标准:对新认定的国家级专精特新“小巨人”企业奖励100万元;新认定的省级专精特新“小巨人”企业奖励30万元。

海南省海口市相对较少。对2020年度入选为国家级专精特新“小巨人”企业、省级专精特新重点培育中小企业,海口市政府给予一次性奖励。前者首次入选奖励50万元,复核通过再奖励10万元;后者首次入选奖励10万元,复核通过再奖励5万元。

相比部分后知后觉的城市,不少地方政府在《实事清单》公布前,早就已经开始“下注”。

拿创新型中小企业聚集地北京来说,获得国家级专精特新“小巨人”企业称号的,一次性给予30-50万元的奖励;成为北京市“专精特新”中小企业的,还能享受300-1000万元不等的补助,堪称大手笔。

山东和广东出手阔绰。直通北交所(ID:tobse666)发布的全国首个“专精特新企业数据地图”显示,山东省和广东省是除浙江省外,专精特新“小巨人”企业最多的省份,两者都是传统的制造业大省。

截至目前,山东全省16个地级市均已制定出台了培育“专精特新”中小企业的专项政策,包括青岛、烟台、日照等在内的8个区域城市已经开展企业补贴。

拿烟台来说,烟台市采取“专精特新→瞪羚→独角兽→上市公司”梯度培育企业,对于被新认定为国家级、省级专精特新“小巨人”企业,分别给予一次性奖励200万元、100万元。

在对于国家级专精特新“小巨人”企业的补贴上,广州和烟台一致,都是200万元。对于省级的,广州只有50万元补贴,比烟台少了一半。

值得一提的是,在吸引外地“专精特新”企业上,广州的政策吸睛不少。

政策规定,对于广州市以外的国家级专精特新“小巨人”企业落户广州,同样能收获200万元资金补助。为了吸引“专精特新”企业,广州还推出了用地等一系列扶持政策。

除此之外,对于国家级专精特新“小巨人”企业,湖南省最高奖励100万元;安徽合肥给予100万元一次性奖补;江西赣州一次性奖励50万元;福建晋江奖励不低于60万元......

众多周知,全国4000多万家企业中95%以上是中小企业,这些企业贡献了全国50%以上的税收、60%以上的GDP以及80%以上的城镇就业岗位。

知情人士对直通北交所(ID:tobse666)表示,各地扶持力度的大小取决于经济发展的思维意识和财政实力。北交所设立为“专精特新”中小企业提供了机遇,支持“专精特新”已然成为各地政府发展经济的重要抓手之一。

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银行为“专精特新”添柴加火

积极响应的不止地方政府,手握现金流的银行也在为“专精特新”添柴加火。

《实事清单》里提到,建立“专精特新”中小企业名单推送共享机制,鼓励银行业金融机构打造“专精特新”中小企业专属信贷产品。同时,鼓励开发银行为符合条件的“专精特新”中小企业技术改造和转型升级提供金融支持。

直通北交所(ID:tobse666)不完全统计,包括民生银行、农业银行、兴业银行、中信银行、南京银行在内的十多家银行已于近期发布“专精特新”企业服务方案。银行多通过与地方政府合作的形式,推出针对“专精特新”企业的私人订制产品。

具体来看,北上深的银行们充当了排头兵的角色。

11月末,招商银行上海分行与上海市中小企业发展服务中心、申万宏源、毅达资本建立“创新型中小企业服务联盟”,提出百亿“专”贷计划,即向上海“专精特新”企业和北交所拟上市企业提供100亿元专项授信额度,客户可享受招行提供的绿色审批通道和专属优惠利率。

招商银行还将依托自身境内外渠道优势,联动招商系内持牌机构,通过引进股权融资、发行债券、并购撮合等方式,满足企业多样化的资金需求。

同样是在11月,微众银行与深圳股交中心共同推出“深股交专精特新培育计划”。根据“专特培育板”企业融资需求,微众银行推出“微业贷”服务,为其提供免费VIP服务,如推荐投资机构、为企业整理BP、提供线上线下路演活动机会等。

北京这边,针对“专精特新”企业,浦发银行北京分行推出“京浦北鸣贷”,寓意“筑巢引凤、一鸣惊人”。据了解,该产品最高额度8000万,贷款最长期限3年。浦发银行北京分行还设置了专职服务团队与专属授信审批绿色通道,提高业务效率。

民生银行则推出“民生易创”专属产品包,服务于北交所的“专精特新”企业。

除了北上深,山东的银行也在政府的支持下,针对“专精特新”企业积极开展信贷业务。

在山东省举办的“专精特新”中小企业银行信贷精准对接活动上,工商银行推出了“双碳贷”“知产贷”“人才贷”“投联贷”等产品;北京银行推出了“专精特新贷”“瞪羚快贷”“普惠速贷”“京信链”等产品。

山东省发布的《“专精特新”中小企业风险补偿资金申报指南》显示,合作银行与“专精特新”中小企业自由对接,企业自主提出贷款申请,合作银行独立审核和发放贷款。贷款利率上浮幅度不超过同期贷款市场报价利率的10%。

而在此之前一个多月,10月25日,山东省就曾印发《“专精特新”中小企业贷款风险补偿实施细则》。其中提到,针对“专精特新”企业,合作银行确认为不良的部分,给予贷款本金10-30%的风险补偿。

事实上,今年以来,金融部门在服务“专精特新”方面表现得十分优秀。到今年10月末,专精特新“小巨人”企业整体获贷率超过七成,户均贷款余额为7526万元,小微企业融资也继续保持量增、面扩、价降的良好态势。

央行金融市场司司长邹澜清晰明了地表示:将加大对“专精特新”中小企业金融支持,“服务实体经济是金融的天职和宗旨。”

时代的变化从来都不是悄无声息,都在细节里。

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资本市场资金澎湃

财税支持政策的变化和信贷资金的流动,意味着政府和市场对高质量企业、优质资产评估标准的实实在在的变化。这一变化也影响到参与“专精特新”企业直接融资的一、二级市场。

直通北交所(ID:tobse666)了解到,不少知名投资机构近期都参与了“专精特新”企业的定增。

11月4日,北京市“专精特新”中小企业、新三板创新层公司和创科技(834218.NQ)发布定增公告,发行对象包括深圳市红杉瀚辰股权投资合伙企业(有限合伙)、北京启创科远股权投资基金合伙企业(有限合伙)。前者是知名创投红杉资本旗下公司。

值得一提的是,红杉资本上一次出现在新三板公司的定增名单上,还是五年前。

无独有偶,高瓴也加入了“专精特新”争夺战。

9月15日,新三板基础层公司石金科技(833069.NQ)发公告称,其定增获得了9家投资者认购,高瓴旗下基金珠海沐恒股权投资合伙企业(有限合伙)出现在了认购名单中。而石金科技已进入2021年佛山市“专精特新”企业拟入库名单。

此外,高瓴还与无锡市锡山区人民政府签署战略合作协议,成立总规模约50亿元的高瓴创投二期人民币专项基金,投资、培育“专精特新”和“小巨人”企业。

产业资本也在拥抱“专精特新”。

今年9月末,腾讯旗下深圳市腾讯创业基地发展有限公司包揽了新三板创新层公司圣剑网络(839086.NQ)的新一轮融资。而圣剑网络是上海市“专精特新”中小企业。

“这两个月,市场明显感觉新三板定增公告多了,定增价格高了,提前完成定增的多了,知名创投也回来了。”开源证券创新投行部负责人孙剑屾透露,9月3日以来,新三板公司发布定增公告的有351家,是去年同期的4倍多。

“专精特新”企业的定增频率上升了,部分定增的估值也会提高。

拿前文提到的“专精特新”企业石金科技最新定增来看,高瓴参与石金科技的定增价为15元/股,较上一轮3元/股的定增价翻了5倍。

而从PE倍数来看,部分定增的估值水平也相当高。如果按2020年净利润计算,石金科技的PE倍数高达300多倍。

不仅如此,大幅提高的定增价,并没有吓退一众机构投资者。不少“专精特新”企业的股票定向发行认购都提前结束。

从二级市场来看,北交所开市已有三周,相较于其他非“专精特新”企业,北交所“专精特新”企业的换手率明显较高,成交也更为活跃。

Wind数据显示,自11月15日北交所开市以来,14家“专精特新”企业的平均换手率为81.55%,而其他非“专精特新”企业的平均换手率为59.5%。其中,同心传动(833454.BJ)的换手率最高,达到314.09%。

成交额上,14家“专精特新”企业的平均成交额为6.68亿元,而其他非“专精特新”企业的平均成交额为4.8亿元。

北交所作为创新型中小企业的主阵地,“专精特新”企业无疑是最具实力的后备军。

《实事清单》里提及,证券交易所、新三板应为有上市或挂牌意向的“专精特新”中小企业提供全流程、全周期咨询服务,优化中小上市公司再融资机制,研究扩大分类审核适用范围。在区域性股权市场推广设立“专精特新”专板。

一时间,四板成“精”,区域性股权交易市场接连推出“专精特新培育板”。

据直通北交所(ID:tobse666)观察,近段时间至少有深圳、广州、宁波等股交中心纷纷推出了“专精特新板”,挖掘时代赋予的红利。

长期以来,四板更像分散在全国各区域的一个个“橱窗”,展示意义大于功能意义。北交所成立,“专精特新”成为主流,也让各地的股权交易中心重新焕发活力。

潮水的方向已经改变,这是一个属于“专精特新”踏浪者的时代。

(完)

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