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北交所审核提速同时过会率微降,已有7家公司被“暂缓审议”

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直通北交所

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自今年3月以来,北交所新股审核节奏由“1周1审”变为“1周2审”,节奏明显加快。而与之相伴的是,“暂缓审议”的案例也相应地多了起来。

按照北交所相关规定,“暂缓审议”并不意味着终止上市,只是按下“暂停键”,仍然二度闯关的机会。

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北交所审核提速,同时“暂缓审议”相应增多

自2021年11月15日北交所开市,至今将满7个月。

据直通北交所(ID:tobse666)统计,在这7个月里北交所上市委共召开28场审议会议,累计35家公司上会。其中,28家公司已成功过会,7家公司被暂缓审议。

这7家被暂缓审议的公司中除1家公司二度上会通过外,目前尚有6家公司仍处于“暂缓审议”状态。

此外,直通北交所(ID:tobse666)统计发现,今年前6个月北交所累计举办24场审议会,单月分别为3场、2场、6场、6场、4场、3场,上会企业分别为3家、2家、8家、8家、5家、5家。

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6月14日,北交所将召开2022年第25次审议会议,这也是6月份的第4次审议会议。对比此前一月,审议会议召开频率、上会企业数量均有所提高。

尤其是自今年3月起,北交所新股审核的节奏已由此前的“1周1审”变为“1周2审”,上市审核节奏明显加快,进一步带动了新三板基础层公司的升层热情。

而与之相伴的是,“暂缓审议”的案例也从3月起相应地增多。

首个被“暂缓审议”案例是三维股份(831834.NQ),出现在3月25日北交所2022年第10次审议会议上。

而上市委审议公司的过会率由3月份之前的90%降至目前的约80%。这也意味着,北交所在审核提速的同时,审核要求并没有放松。

6月8日,北交所官网发布的2022年第24次审议会议结果显示,2家上会企业“一过一缓”,联迪信息(839790.NQ)即被“暂缓审议”。联迪信息成为北交所开市以来第7家被暂缓审议的企业。

在对联迪信息的审议会上,被问及包括技术服务外部采购比例较高,个人借款等问题。

北交所上市委审议意见要求公司说明马向阳是否按承诺履行还款义务;要求保荐机构、发行人律师就发行人在申请挂牌及挂牌期间未就前述有关股权转让、未支付股权转让款及关联资金往来等事项履行信息披露义务的合规性进行自查并出具自查报告。

有业内人士表示,整体来看,若财务、信披等方面存在问题或相关问题未能在上会时解释清楚,暂缓审议其实是正常现象,之前也不乏先例。

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7家公司被按下“暂停键” 

事实上,尽管北交所目前审核节奏加快,但是在审核把关上也并非“来者不拒”。

北交所相关负责人此前也公开表示,2022年北交所建设的主要任务之一是扩大规模,同时提高上市公司的“质”与“量”。

就在联迪信息被暂缓审议的前一周,在6月1日北交所2022年第24次审议会议上,硅烷科技(838402.NQ)北交所上市审核也被按下了“暂停键”。

北交所上市委特别要求硅烷科技详细补充说明的问题主要集中在关联交易的必要性与合理性、业务独立性及内部控制有效性、会计核算三个方面。

与此同时,上市委从募投项目、公司生产线等5个方面提出了补充披露的相关审议意见。

除上述两家被暂缓审议的企业外,三维股份、天济草堂、朗鸿科技、基康仪器、亿能电力5家公司IPO之旅也被按下了“暂停键”。

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其中,三维股份在6月2日召开的北交所上市委第23次审议会议上再度现身,成功通过上市委会议审核,二度闯关成功。

三维股份在两个月之前首次上会经历“暂缓审议”时,还曾引发市场强烈关注。

当时,北交所上市委重点关注了三维股份存在财务不规范情形、募集资金合理性以及外币资金流水三方面的问题,同时指出其还存在上市前突击大额分红的情况。

此次三维股份再度上会,最终成功过会。审议结果显示,三维股份符合发行条件、上市条件和信息披露要求。 

在三维股份之后,主营中成药研发、制造与销售的天济草堂(871129.NQ),成为北交所第二家被暂缓审议的企业。

4月6日,北交所2022年第13次审议会议结果显示,北交所上市委着重对天济草堂的三方面问题提出了问询,包括收入真实性,市场推广费用占比较高的具体原因、合理性和真实性,以及研发能力及研发费用等问题。

6月14日,北交所将召开2022年第25次审议会议。届时,天济草堂将再次上会,此次能否闯关成功值得关注。

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首次暂缓后还有2个月“窗口期”

直通北交所分析发现,上述7家公司被暂缓审议的原因主要集中于财务真实性、合理性、规范性;募投项目的必要性与可行性;股权是否清晰、稳定;是否依法规范经营等问题。

比如,在北交所召开的2022年第17次会议上,朗鸿科技(836395.NQ)因关于境外销售收入大幅增长的合理性与真实性、研发费用的真实性、募投项目的必要性与可行性、财务内控存在的不规范情形等问题,被暂缓审议。

5月13日,北交所召开2022年第19次会议上被“暂缓审议”的基康仪器(830879.NQ),还被问及商标、商号是否存在被撤销等法律风险。

北交所上市委审议意见要求进一步明确与美国基康关于商标、商号权属及其使用范围相关权利义务约定情况、是否存在法律风险等问题。

没过几天,5月26日在北交所2022年第21次审议会议上,亿能电力(837046.NQ)北交所上市审核,因公司高管在敏感期交易、违规行为,以及公司毛利率合理性等问题,被暂缓审议并要求做补充说明。

业内人士分析,北交所上市委审议结果出现“暂缓审议”的现象,是注册制不断深入发展以及证监会部署“提高上市公司质量”背景下的现象,需要中介机构和监管部门不断探索注册制下信息披露尺度和规范性要求,交易所的问询流程和上市委审议重点也需要磨合厘清。

暂缓审议并不意味着终止上市,只是按下“暂停键”。

在北交所上市委会议上,委员们认为公司还有没说清楚的事情或有些问题还没解决,暂不能直接给通过或否决意见,需要发行人、中介机构将上市委提出的相关事项核查并披露清楚,之后可再参加第二次上会。

直通北交所(ID:tobse666)了解到,按照《北京证券交易所上市公司证券发行上市审核规则(试行)》,若上市公司存在尚待核实事项无法形成审议意见的,可暂缓审议。

规定暂缓审议时间不超过两个月,待相关事项核查完毕后,北交所发行上市审核机构将再次提请上市委员会审议。对上市公司同一发行上市申请,上市委员会只能暂缓审议一次。

因此,企业若想顺利上市,务必要把握这两个月的窗口期,认真落实上市委的要求,将相关事项核查并披露清楚,被暂缓审议的企业仍有上市的机会。

目前,已有三维股份二次闯关成功的案例在先,天济草堂也将在6月14日二度上会,其他5家被暂缓审议的企业或将陆续迎来第二次闯关北交所的机会。

(完)

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