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国产替代加速演进,“专精特新”企业潜能释放

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capitalweek

当前,国际格局和全球经济动荡复杂,全球产业链面临严重挑战,国内外经济发展走向的不确定性日益增多。在这种形势下,加强自立自主的科技创新特别是关键核心技术的科技创新,以确保中国创新链和产业链的正常运转,是积极而稳定地发展国民经济和国防建设的必然之举。

国家“十四五”规划纲要,提出“坚持创新核心地位,加快建设科技强国”的战略发展目标,也对科技创新赋予了重要意义。“强芯补魂”加大核心技术攻关,加速推动“国产替代”,成为中国通过“科技创新”缓解技术封锁带来的冲击、维持经济高质量发展的重要措施。印制电路板(PCB)行业和电子制造服务(EMS),与“强芯补魂”密切相关,在“国产替代”浪潮中发挥不可或缺的作用,细分赛道“专精特新”上市公司稀缺,将释放巨大潜能。

PCB与EMS需求持续旺盛

PCB在本轮“科技创新”浪潮中占据重要位置,作为电子信息产品中不可或缺的基础组件,它在通信、计算机、消费电子、工控医疗、军事、半导体、汽车等领域广泛应用,几乎涉及了所有电子信息产品。根据Prismark数据预测,至2023年全球PCB市场年复合增长率为3.7%,到2023年全球PCB行业产值将达到747.6亿美元。未来几年全球PCB市场仍将保持温和增长,物联网、汽车电子、工业4.0、云服务器、存储设备等将成为驱动PCB需求增长的新动力。近年来,PCB产业重心逐渐从欧美向亚洲转移,形成了以亚洲(尤其是中国大陆)为中心、其它地区为辅的新格局。

EMS市场规模是PCB市场的7.37倍,具有广阔的发展空间。EMS与PCB具有客户同源的特点。中国大陆同样也是亚太地区乃至全球EMS行业的重要区域,在良好的国家政策、资本和人力资源的支持和庞大的市场拉动下,未来几年国内EMS行业仍将持续增长。

PCB与EMS一站式服务简化了客户的供应链管理,强化了产品技术与数据的互联,多品种、少批量、PCB与EMS服务已成为客户对供应链的策略性需求,具有广阔的市场前景。尤其是多品种、小批量电子产品的EMS市场,目前尚存在一定程度的供应空缺,小批量EMS厂家参差不齐,许多终端品牌苦于产品完成设计后无法顺利完成试生产导入,因此未来市场对中小批量的EMS供应需求也将持续增长。

细分赛道上市公司极为稀缺

新一代信息技术正广泛渗透到经济社会的各个领域,成为战略性新兴产业发展的重要方向。实施“中国制造 2025”,促进两化深度融合,加快从制造大国转向制造强国,需要电子信息产业有利支撑。PCB 行业作为电子信息产业中重要的组成部分,受到国家产业政策的大力支持。

根据“中国制造2025”的相关指引和以“制造硬科技”为核心竞争力的底层逻辑,中国先进制造中最有望实现“国产替代”的几大领域分别为:工业自动化、电气设备、通信设备、半导体等。未来几年,通信、汽车、消费电子等传统应用领域的技术革新和应用革新也会给PCB行业带来新的增长机会。PCB印制电路板产品工艺将逐步向“高多层、高密度、刚挠结合、高频高速”方向发展,传统行业与新的技术革新、需求应用革新、新材料应用等方面会实现进一步融合。

但能够承接众多企业科技创新需求,具备样板制造和中小批量的柔性制造和快速交付能力,能够提供方案设计、高速电路板设计、印制电路板制造、电子装联、元器件齐套和检测等全价值链服务的“专精特新”上市公司极为稀缺。

据公开数据统计,截至2022年1月31日共有专精特新“小巨人”企业4922家,其中A股上市公司总计351家。专精特新上市公司集中在中高端产业领域,电子行业仅40家(占比11%),而集中服务“科技创新”的细分赛道中的PCB或EMS相关企业更是稀缺。

“专精特新”上市企业潜力可期

据证券时报消息,金百泽(301041.SZ)在工业控制、医疗设备、通信设备等中小批量PCB需求集中的行业积累了充足的离散制造经验和工程数据,金百泽迄今已服务相关客户超16000家,市占率较高,年生产订单超10万个,超300人的工程师团队最快可在24小时交付样板、72小时交付高多层样板,及时快速响应客户需求。根据2021年中国电子电路行业协会发布的中国电子电路排行榜,2020年公司营业收入位列84位,居于内资PCB企业的第51位。

据公开信息,金百泽主要业务分为印制电路板(PCB)、电子制造服务(EMS)和电子设计服务三类,聚焦于样板和中小批量板市场、中小批量电子制造服务。公司成立于1997年,于2021年8月在创业板上市。总部设在深圳,研发和制造分布在深圳、北京、惠州、西安、杭州、成都等城市。子公司西安金百泽于2021年6月获评“西安高新区小巨人企业”,子公司惠州金百泽2021年7月入选国家第三批专精特新“小巨人”企业。

公司从事中高端印刷电路板的样板、快板和小批量制造服务二十余年,PCB样板领域已形成领先优势。EMS特色电子制造服务包括PCBA电子装联服务、BOM齐套服务、电子产品与器件检测服务,具有“专、精、特、新”的特点。

2019年10月,金百泽通过工信部印制电路行业规范认证,是全国第一批通过认证的企业之一,也是唯一一家以“样板,小批量板,特色板”的产品定位通过认证的企业。PCB产品类型覆盖高多层电路板、HDI板、刚挠结合板、高频板、金属基板、厚铜电路板等,产品种类繁多,广泛应用于各类技术复杂、高质量要求的领域,覆盖智慧城市、信息技术、工业控制、汽车电子、医疗设备、电力系统、新能源、消费电子及科研院校等。公司的三项PCB专利分别获得第二十届、第二十一届和第二十二届中国专利优秀奖,14个PCB产品获“广东省高新技术产品”认证。

金百泽2021年年报显示,公司2021年实现营业收入6.99亿元,同比增长20.21%;净利润5140.33万元。金百泽将设计与制造公共技术平台“造物工场”升级为硬件创新垂直领域的工业互联网平台,协同客户服务、设计技术、工程技术、制造技术等技术链资源,发展生态链集成供应能力,平台能力与业绩取得较大进步。

2021年,继与富士康工业互联网股份有限公司子公司富联统合电子(杭州)有限公司合资在杭州设立EMS工厂和在西安金百泽PCB工厂建设创新型一站式EMS工厂外,金百泽2021年又在成都设立本地化EMS柔性制造服务工厂,并在中央实验室的基础上新建了EMS电子工程实验室,更进一步加大了行业纵深发展的多方投入,特别强化了电力电子、新能源、高端装备、智慧农牧、汽车电子、医疗设备和物联网应用等领域,细分赛道优势或将进一步显现。

(完)

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